以上央行的划分有个问题，乘联乘用车股份制银行里的招商银行、乘联乘用车兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行等事实上存款利率跟国有大型银行差不多，他们的存款数据被统计在中小银行里，对于以上数据有干扰，中小银行的存款增幅的下降可能更加严重一些。

从以上模式可以看出，东树这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。由于银行体系明显扩张信贷和资产，降价价贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。

从微观层面看，越贵月均大银行完成了信贷目标，大企业获取了大小银行间的存款利差，小银行也补充了存款、通过加杠杆获得了收益。一方面，乘联乘用车M2增速过快，这两年一直处于两位数的增速，跟经济增速和物价水平有所脱节。根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，东树我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

以上央行的划分有个问题，降价价股份制银行里的招商银行、降价价兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行等事实上存款利率跟国有大型银行差不多，他们的存款数据被统计在中小银行里，对于以上数据有干扰，中小银行的存款增幅的下降可能更加严重一些。再或者2022年前，越贵月均中小银行之间利差过大，越贵月均可能大企业在大小银行之间存款套利的情况很严重，但是此后利率市场化改革，存款利差收窄，存款套利的情况也逐渐减少，导致大小银行存款增速逆转的可能还是因为疫情导致的居民和企业风险偏好下降，笔者将有另外深入讨论。

而中小银行在存款利率下调后，乘联乘用车3年期、乘联乘用车5年期整存整取定期存款利率依旧基本在3%以上，个别小银行，比如柳州银行、藤县农信社、桂林银行5年期大额存单利率甚至能达到4.05%，客商银行、成都银行5年期大额存单利率也能达到4.0%。

从以上可以看出，东树可能并不存在大企业在大小银行存款利差之间的套利情况，或者这种情况并未如理论上设想的那么严重。如果客户符合银行的放款条件，降价价银行就会放款，但银行并不知道客户是否因为被骗而进行贷款。

AB贷也称人情世故贷，越贵月均通常是靠亲友的人情帮忙贷款，越贵月均具体指因A资质不够无法通过银行贷款审批，在不法贷款中介的游说下，寻求资质较好的B为A担保，用B身份信息申请贷款，中介从中套取高额服务费。甚至在某些情况下，乘联乘用车A诱导B参与贷款的行为可能构成诈骗罪，乘联乘用车尤其在明知自己无力偿还的情况下诱骗他人贷款，沈哲表示，在AB贷中，中介为了挣中介费，起到了精心设计的作用，为实际贷款人设计套路找各种理由欺瞒朋友，相当于这场骗局的教唆犯，被骗人虽然不愿意一同贷款，但是因为好面子最终也卷了进来成为受害者。

AB贷中，东树被拉进贷款中的被害人，可能是以共同贷款人的身份参与，也可能是以担保人的身份参与。沈哲提醒到，降价价如果出现需要给他人提供担保的情况，降价价在担保时要让被担保人给自己提供反担保，这样一旦贷款人无法贷款，自身承担了责任后，可以将反担保物拍卖，用拍卖所得补偿自身。